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Le plus grand échange cryptographique aux États-Unis tente de convaincre les législateurs de l’UE de le tenir à l’écart des mauvais paris des investisseurs sur le marché.
L’accent est mis sur un projet de loi qui réglementera le marché du bloc des actifs cryptographiques, surnommé Mica. Le directeur des politiques de Coinbase, Faryar Shirzad, s’est envolé pour la capitale de l’UE depuis Washington la semaine dernière pour faire un lobbying éclair avant que les législateurs ne se réunissent jeudi prochain pour aplanir les divisions politiques entre les fonctionnaires de la Commission européenne, les députés et les capitales de l’UE.
Compte tenu des enjeux élevés et des désaccords en cours, ces pourparlers pourraient encore avoir besoin de temps pour se conclure. Mais Shirzad et son équipe ne prennent aucun risque, car Coinbase et d’autres sociétés de cryptographie s’inquiètent de savoir qui sera tenu responsable si et quand les investisseurs perdent de l’argent lorsque la valeur des actifs numériques s’effondre.
La poussée intervient après que les investisseurs américains ont déposé plusieurs poursuites contre Coinbase ces derniers mois sur réclamations que l’échange les a attirés dans un faux sentiment de sécurité lors de l’achat de certaines pièces dites stables – qui visent à rester à égalité avec une monnaie nationale comme le dollar américain – avant qu’elles ne s’effondrent en valeur.
L’un des exemples les plus spectaculaires était TerraUSD, autrefois le troisième plus grand stablecoin du marché. Il valait 18 milliards de dollars avant de casser son ancrage au dollar américain, devenir sans valeur en quelques jours.
L’effondrement laissant de nombreux investisseurs sans le sou, un groupe de plaignants accusé Coinbase de prétendre à tort que TerraUSD était soutenu par une réserve, alors qu’en réalité sa valeur dépendait de l’ingénierie financière.
De l’avis de Coinbase, cependant, c’est la société émettrice de l’actif cryptographique qui devrait faire face aux tribunaux. Pas l’échange.
« Il est essentiel de ne pas mettre des plateformes … comme nous dans une position où nous assumons la responsabilité de choses qui échappent à notre contrôle », a déclaré Shirzad à Mevo lors de sa visite de deux jours à Bruxelles, refusant de commenter les poursuites en question. . « Notre objectif est de nous assurer que la responsabilité repose au bon endroit. »
Coinbase n’a guère été à l’abri du ralentissement plus large de la cryptographie, ayant récemment licencié 18 % de ses 5 000 employés pour gérer ses coûts. Les deux tiers de la valeur du marché de la cryptographie se sont évaporés depuis ses sommets de la mi-novembre de 3 000 milliards de dollars, alors qu’une part de Coinbase vous coûterait un peu moins de 343 dollars. Maintenant, vous pouvez l’acheter pour environ 50 $.
Un budget réduit n’a cependant pas ralenti les efforts de lobbying de Shirzad et de son équipe. Il a rencontré des députés européens influents et certains des hauts gradés de la Commission lors de son voyage. Coinbase a également organisé un dîner pour les officiels nationaux mardi soir dernier au Sofitel de la Place Jourdan. Les participants ont apprécié des boissons avant de s’asseoir pour déguster du bœuf mijoté suivi d’un gâteau au chocolat aromatisé au café pour le dessert.
Pendant qu’ils mangeaient, Coinbase a exprimé ses inquiétudes concernant l’approche de MiCA en matière de responsabilité, ainsi que sur un projet de loi anti-blanchiment distinct qui pourrait obliger les entreprises à mener à bien contrôles d’identité supplémentaires sur les personnes qui utilisent des portefeuilles numériques qui détiennent des crypto-monnaies en dehors des échanges.
Génie stable?
La centralité des stablecoins – actifs cryptographiques liés à une monnaie nationale ou à un panier d’instruments financiers pour maintenir leur valeur stable – a été remise en question au milieu de la tourmente plus large du marché.
Ils sont devenus l’élément vital du marché de la cryptographie, offrant aux investisseurs un endroit où garer leur argent entre les prises de dégagement au lieu de payer des frais pour encaisser en monnaie conventionnelle. Ce statut de valeur refuge rend les investisseurs vulnérables si un stablecoin, tel que TerraUSD, s’évapore dans les airs.
MiCA, qui vise à réglementer les actifs cryptographiques et les entreprises qui les émettent et les gèrent, pourrait en principe faire face à ce risque lorsqu’il entrera en vigueur fin 2024. Sur le papier, le projet de loi indique que c’est l’émetteur de stablecoins qui est responsable de toute information fausse ou trompeuse. qu’ils fournissent dans un soi-disant livre blanc, qui décrit leur offre aux investisseurs potentiels.
Le problème est ce qui se passe lorsqu’il n’y a pas de livre blanc. Les jetons émis avant que MiCA ne devienne loi, ainsi que jetons non fongibles tels que l’art numérique, seront exempts de ces obligations de divulgation. Les échanges cryptographiques tels que Coinbase peuvent toujours répertorier ces jetons, mais uniquement s’ils les examinent et rédigent un livre blanc en leur nom.
Si une bourse ne respecte pas la diligence raisonnable ou rédige des livres blancs inexacts au nom d’un émetteur, elle serait responsable en Europe et soumise à une discipline de surveillance, selon des responsables du Parlement et de la Commission. C’est pourquoi les sociétés de cryptographie devraient détenir des réserves de capital, affirment-ils.
« La responsabilité des émetteurs et des fournisseurs de services de crypto-actifs doit être bien équilibrée, mais doit également tenir pleinement compte de la question de la protection des investisseurs, qui est à mon avis l’un des principes clés que vous souhaitez légiférer via la MiCA », a déclaré le député européen Ondřej. Kovařík, un libéral tchèque qui faisait partie de ceux qui ont rencontré Shirzad.
Coinbase insiste sur le fait qu’il prend déjà des mesures pour vérifier les actifs cryptographiques qu’il gère sur son marché afin d’améliorer la transparence autour d’eux. Cela dit, les échanges cryptographiques soutiennent qu’ils devraient avoir les mêmes protections contre les poursuites judiciaires que les plates-formes de négociation conventionnelles – et Coinbase cherche un langage plus fort dans MiCA pour garantir cela.
«S’il y avait un émetteur d’actions sur une bourse traditionnelle de la Bourse de New York, pour laquelle il y avait un problème en ce qui concerne leurs divulgations… très peu de gens diraient que la Bourse de New York devrait assumer la responsabilité de ce qui se trouve dans un divulgation qui est déposée », a déclaré Shirzad, un ancien élève de Goldman Sachs. « Je pense [that’s] un point évident et logique.
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